第384章 深度拆解：2026．02．04潜能恒信（300191）主力操盘密码（2 / 2）

国际方面，公司拥有美国Reecke油田勘探开发项目和蒙古国Ergel-12区块[5]，借助国际市场的资源优势，拓展业务空间。美国Reecke油田地理位置优越，油气资源丰富，勘探开发潜力巨大；蒙古国Ergel-12区块经过前期勘探，已发现潜在油气藏，后续若能实现突破，将进一步提升公司的资产价值。

随着全球能源需求的持续复苏，油气价格维持在合理区间，公司旗下油气区块的开发价值持续提升，未来产能释放有望带动业绩大幅增长，这也是主力资金长期看好并布局的核心底层逻辑。

（三）行业红利：能源转型+政策支持，赛道前景广阔

潜能恒信所处的油气勘探开发行业，正迎来多重行业红利，政策支持与市场需求双重驱动，为公司发展提供了广阔空间。

一方面，全球能源结构转型背景下，油气作为传统能源的重要组成部分，仍是全球能源供给的核心力量，同时，地热能等清洁能源的开发利用受到重视，公司布局的地热能勘探开发业务[5]，契合全球能源转型趋势，有望享受行业发展红利。此外，可燃冰作为一种新型清洁能源，储量丰富、污染较小，国家持续加大对可燃冰勘探开发的支持力度，2月4日可燃冰板块主力资金净流入3.80亿元[4]，板块热度持续提升，潜能恒信作为板块核心标的，将直接受益于板块红利。

另一方面，国内政策持续支持油气勘探开发行业发展，国家多次提出“提升油气勘探开发力度，保障能源安全”，鼓励企业加大核心技术研发，拓展油气资源储备。潜能恒信作为国内油气勘探开发技术的领军企业，凭借核心技术优势，有望获得更多政策支持，进一步拓展业务规模，提升市场份额。

同时，近期国际油气价格稳步回升，带动油气勘探开发企业的盈利能力提升，潜能恒信的勘探开发技术服务业务和油气生产业务，都将受益于油气价格的回升，业绩弹性较大。

（四）估值优势：业绩改善可期，估值处于合理区间

从财务数据来看，公司近期业绩呈现逐步改善的趋势，2025年一季报显示，公司基本每股收益0.0149元，销售毛利率30.47%，销售净利率4.14%，净资产收益率0.44%[3]，盈利能力较2024年有所提升；2025年三季报显示，公司每股经营现金流0.4936元，现金流状况良好，为后续技术研发和油气开发提供了资金支撑[3]。

虽然公司2025年中报和三季报出现小幅亏损（基本每股收益分别为-0.0869元、-0.0568元[3]），但主要是受油气开发项目周期影响，随着旗下多个油气区块逐步进入开发阶段，产能释放后，公司业绩有望实现大幅改善，盈利能力进一步提升。

从估值来看，截至2月4日，公司市盈率（TTM）为-352.48[1]，看似处于负估值区间，但主要是短期业绩波动导致，若剔除短期业绩影响，结合公司的技术壁垒、资产储备和行业红利，公司估值处于合理区间，相较于同行业可比公司，具备一定的估值优势，长期投资价值凸显。

三、预判：主力资金后续操盘计划，三大场景与应对建议

结合2月4日的操盘动作、资金流向、公司投资亮点及行业趋势，我们预判主力资金后续将采取“短期震荡洗盘、中期拉升突破、长期持有锁仓”的布局策略，同时会根据市场情绪、板块热度及公司基本面变化，调整操盘节奏，具体可分为三大场景：

（一）短期（1-5个交易日）：震荡洗盘，消化浮筹

主力在2月4日完成放量拉升后，短期不会继续大幅拉升，大概率会进行震荡洗盘，核心目的是清理短期跟风浮筹，进一步提升筹码集中度，为中期拉升做准备。

具体操盘动作预判：股价会在31.00元至33.00元之间震荡波动，可能会出现小幅回调，回踩31.00元附近的支撑位，测试支撑的稳定性；成交量会较2月4日有所萎缩，换手率回落至10%-15%之间；主力资金会呈现“小幅净流出”或“震荡净流入”状态，不会出现大规模出逃，核心筹码继续锁定[2]。

逻辑支撑：一是2月4日股价涨幅较大，积累了部分短期跟风浮筹，需要通过震荡洗盘清理，降低后续拉升阻力；二是股价突破31.50元压力位后，需要通过震荡消化，让更多散户认可这个价位，形成新的支撑位；三是短期板块热度可能会有所回落，主力会借助板块调整，顺势洗盘，避免过度炒作。

（二）中期（1-3个月）：拉升突破，打开空间

经过短期震荡洗盘后，主力会再次发力，拉升股价突破前期高点，打开长期上涨空间，这一阶段的拉升会依托公司基本面改善、板块红利持续发酵等利好因素，节奏相对稳健。

具体操盘动作预判：主力会借助公司油气区块产能释放、技术突破、政策利好等消息，逐步拉升股价，突破35.94元（1月29日高点[6]），随后向40元整数关口发起冲击；成交量会再次放大，换手率维持在15%-20%之间，主力资金持续净流入，吸引更多机构资金入场；期间可能会出现多次“拉升-洗盘”的循环，逐步抬高股价，让散户被迫追高，同时主力逐步摊薄持仓成本[2][6]。

逻辑支撑：一是公司核心油气区块逐步进入开发阶段，业绩有望实现突破，为股价上涨提供基本面支撑；二是可燃冰板块红利持续，主力会借助板块热度，持续拉升，实现盈利；三是主力在前期积累了足够的筹码，具备拉升股价的实力，且中期市场情绪有望逐步回暖，利于主力操盘。

（三）长期（6个月以上）：持有锁仓，分享成长

对于长期主力（机构资金、社保基金等）而言，布局潜能恒信的核心是分享公司长期成长的收益，因此，在中期拉升后，主力不会大规模出货，而是会长期持有锁仓，伴随公司业绩持续改善，逐步兑现收益。

具体操盘动作预判：主力会长期锁定核心筹码，换手率维持在5%-10%之间，股价会呈现“长期震荡上涨”的趋势，依托公司业绩增长，逐步抬高股价；期间若出现行业重大利好或公司基本面重大突破，主力可能会再次小幅拉升，提升股价估值；长期来看，股价有望突破前期高点，实现翻倍上涨[1][5]。

逻辑支撑：一是公司技术壁垒稳固，资产储备丰富，长期成长潜力巨大，业绩改善可期；二是全球能源转型背景下，油气及清洁能源行业长期向好，公司作为行业领军企业，将持续受益；三是长期主力注重价值投资，不会追求短期收益，而是会伴随公司成长，逐步兑现收益。

散户应对建议（重要提醒：不构成投资建议）

1.短期：避免盲目追高，若股价回调至31.00元附近，且成交量萎缩、主力资金未大规模出逃，可少量布局；若股价突破33.00元且放量，可谨慎跟进，设置止损位（30.50元，当日最低价[1]），避免被套。

2.中期：若股价完成震荡洗盘，且基本面、板块热度持续向好，可适当加仓，持有至股价突破40元后，逐步减仓，锁定收益；若出现股价大幅下跌、主力资金大规模出逃，及时止损离场。

3.长期：适合价值投资的散户，可长期关注公司基本面变化（油气产能释放、技术突破、业绩改善等），逢低布局，长期持有，分享公司成长收益，避免频繁交易。

四、风险提示（必看）

本文仅为技术分析与逻辑推演，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。潜能恒信面临的主要风险包括：

1.油气勘探开发风险：油气勘探具有高风险性，若旗下油气区块勘探失败或产能不及预期，将影响公司业绩；

2.油价波动风险：国际油气价格波动较大，若油价大幅下跌，将影响公司的盈利能力；

3.政策风险：能源行业受政策影响较大，若政策出现调整，将影响公司业务开展；

4.主力操盘风险：主力可能会根据市场情绪调整操盘计划，若出现主力出货，股价可能会大幅下跌，导致散户被套；

5.业绩波动风险：公司近期业绩存在波动，若后续业绩未能改善，可能会影响股价走势[3]。

五、总结

2026年2月4日，潜能恒信的强势上涨，是主力资金精准操盘与公司核心价值共振的结果。主力通过“开盘试探-横盘蓄势-放量拉升-高位整理”的四步操作，完成了洗盘、吸筹、突破、锁仓的全流程，资金做多意愿强烈。

从公司价值来看，技术壁垒、资产储备、行业红利、估值优势四大核心亮点，是主力长期布局的底层逻辑，也是支撑公司长期上涨的核心动力。后续，主力将采取“短期震荡洗盘、中期拉升突破、长期持有锁仓”的布局策略，伴随公司业绩改善与行业红利释放，股价长期上涨趋势清晰。

对于散户而言，需认清主力操盘逻辑，结合自身风险承受能力，理性布局，避免盲目追高或恐慌抛售。同时，持续关注公司基本面变化与主力资金流向，及时调整投资策略，才能在股市博弈中把握机会，规避风险。

后续我们将持续跟踪潜能恒信的主力操盘动作、业绩变化及行业动态，及时为大家更新分析，记得点赞关注，避免错过关键信息！