第620章 亚洲首富：我有个2000亿的项目，谁支持，谁反对？（1 / 2）
第620章亚洲首富：我有个2000亿的项目，谁支持，谁反对？
2011年3月5日，上午9点整。
北平西城区复兴门外大街2号，广播电影电视大楼，东配楼第三会议室。
初春的晨光透过厚重的窗帘缝隙却不见暖意，空气中弥漫著新沏的茉莉花茶若有若无的香气，与文件油墨味、以及官员们身上淡淡的烟草气息混合在一起，构成了某种熟悉的、属于庙堂之地的特殊氛围。
这是一间标准的中型会议室，陈设庄重而略显陈旧。
能容纳二十余人的椭圆形会议桌旁已基本坐满，与会者面前摆放著统一的白色瓷杯、纸质笔记本和一份刚下发的、标题为《关于研究万哒集团并购米高梅公司项目银团贷款相关事宜协调会》的会议议程。
会议规格不低，围绕暂时空缺的主位两侧，分别坐著来自关键审批和监管部门的代表：
改委利用外资和境外投资司的王副司长，面前摊开著项目建议书摘要，手指无意识地轻敲桌面。
国家外汇管理局资本项目管理司的赵处长，正专注地看著一份关于跨境资金流动风险评估的初步报告。
银监会政策法规部的周副部长，审慎的目光在与会者间缓缓扫过。
作为行业主管部门，包括老韩在内的几位副局长在座，一同为今天这个为了中国电影发展添砖加瓦的会议出谋划策。
万哒集团方面，董事长王建林坐在靠近主持席位的一侧，身著深色西装，腰板笔直，表情是惯有的沉稳，和几位领导寒暄就表情淡然地看著集团的申报材料。
他身旁是显得较为轻松万哒影视总经理王四聪，也是今天主要的汇报人。
另有万哒集团财务总监和两名助理坐在后排记录席。
「小宋，再来给韩总添点儿茶。」已经高升的来培康还是一如既往地低调，悄悄地站到了韩山平边上。
「培康啊！」小平头侧头笑看他，亲昵地拍了拍后者的肩膀，「你小子进步了还躲著大伙儿，想逮著你蹭顿饭都不成啊！」
「韩总，这怪我，这几天去了趟巴黎处理个人事务，没来得及跟您汇报一下」
。
他此前曾经旅居巴黎八年多，后来从事的岗位也一直和中国电影进出口以及合制片有关工作，巴黎既是处办公场所也有旧居。
「别别别！跟我汇报不著！」老韩手摆得跟拨浪鼓似的，忍住了没戏谑他几句。
别看小平头在路老板谈到他面前各种不屑，一点没有高级干部的模样，但在正式的会议场合比谁都精，没必要的牢骚话一句也不会讲。
但涉及正事，就要据理力争了。
老韩和几位副局长组成了「联排别墅」，来培康级别不到，打完招呼后回到自己的位置，和万哒方面也没有什么交流。
从他的角度去看自己的这位老上司，穿著件半旧的夹克，与周围西装革履的氛围略有出入，此刻正低头翻看著手里的材料，眉头微蹙，偶尔端起茶杯呷一口，看不出太多情绪。
在上一世2014年小平头卸任之后，就是他继任了中影董事长的位置，继续为中国电影的发展发光发热。
时移世易，一起并肩作战的好同志也都有了各自不同的「政见」和路线。
起码小来同志自己是怎么想的，这位平日里一贯嬉笑怒骂的老上级的想法，他无法左右。
一念至此，来培康仔细捻著手里泛著油墨香的纸张，期待著无限广阔的未来，自己终于也有希望在中国电影的历史上留下自己的名字了。
会场内不算安静，会前的低声寒暄、文件翻动声、茶杯与杯盖的轻微碰撞声交织在一起，形成一种表面的平和。
老王面色淡然，但第一次出席这种场合的小王一直在默默观察，他很容易便能感受到那股无形的张力：
各部门代表谨慎的审视，万哒方面蓄势待发的陈述欲望，以及韩山平身上散发出的那种沉默的、却不容忽视的压力。
即便他不认为韩山平会有什么激烈的言论和态度，但经过多方努力，这一整个会议室中，确实有可能发出质疑和反对声的，也只有他了。
因为在万哒的立场，无论是收购米高梅还是AMC，对于中国电影涉及的从上到下的庙堂各部门都是功绩，只有对老韩来讲不算太过美妙。
十分钟左右，王局长和中萱文艺局的李处长联袂进入，和大家简单寒暄后入座。
「同志们，现在开会。」他的声音平和而具有穿透力，「今天这个协调会，主要是根据领导指示，就万哒集团拟收购美国米高梅公司项目所涉及的银团贷款等相关问题，听取各方情况，进行研究协调。」
「先请华夏电影公司的总经理来培康，简要介绍一下项目背景和行业层面的初步考虑。」
所有人的目光，或直接或含蓄地都投向了即将发言的来培康，或许也扫过了隔了他几位、始终未曾抬头的韩山平。
会议室内，一场关乎巨额资本、行业格局与个人意志的博弈，就此拉开序幕。
华影新掌门人的声音清晰沉稳：「尊敬的王局长、各位领导、同志们，大家好。」
「根据局里的统一安排，我们华夏电影公司作为本次并购项目的行业归口申报单位和对外协调联络方，现就万哒集团并购米高梅项目的战略意义及相关情况，向各位领导作简要汇报。」
「华夏电影公司的主要职能之一，就是负责国产影片的海外推广发行，以及精选国外影片的引进工作。多年来，我们深感中国电影走出去」面临的最大痛点之一，就是缺乏自主可控的国际发行渠道和能被全球市场广泛接受的优质内容资产。」
「而万哒集团此次并购，恰恰直击这两个痛点。」来培康的语气加重了些，带著论证的色彩，「通过收购米高梅，我们不仅能获得一个蕴含巨大开发潜力的内容宝库，更能直接承接其成熟的全球发行网络。」
「这意味著未来我们华夏公司在推动路宽、张一谋、冯小钢、吴尔善以及国内其他优秀导演的作品走向世界时，将可能拥有一条更顺畅、更自主的高速公路，而不是像过去那样，过度依赖海外片商的排期和意愿。」
众人凝神静听、思索，都频频点头。
万哒这几天的舆论轰炸和上层路线走得不错，项目本身在这个时代也很能提振文化士气，尤其是在问界借著奈飞把《太平书》推向世界的示范效应下，更显得顺理成章。
可能现场唯一只有老韩不以为然吧。
他在和路老板深谈后回去也研究了很久，更加坚定了固执己见的决定。
于是从来培康到王四聪的讲话，其他各审核部门、相关单位的问询和表态后，在笔记本上写写画画，却很难记下什么有价值的文字。
小平头在万哒提出的「同时收购AMC和米高梅」一句上重重地画了几个圈，料想他们应当是效仿「开窗卸门」的战术，提出更高的条件来就低，起码要保一个米高梅的贷款额度。
老韩无奈地啜了口清茶，他在等待万哒方面的数字，看看究竟是多么触目惊心。
各方发言暂告一段落，领导的目光投向万哒集团席位：「
集团财务总监深吸一口气，沉稳地站起身，向与会领导领首致意后翻开手中的财务报表，用清晰、专业的数据开始陈述：「尊敬的王局长、各位领导，感谢提供汇报机会。整体资金方案进行汇报。」
「首先是项目总资金需求。根据我们与两家公司的破产管理人及主要债权人多轮谈判后的评估确认一」
「收购AMC涉及金额约25亿美元。主要用于偿还其优先债务、支付股权对价及注入后续运营流动资金。」
「收购米高梅涉及金额约19.8亿美元。主要用于偿还其破产重组计划确认的部分优先债务、支付股权对价，并为重启其核心IP制作提供启动资金。」
「两项收购，总资金需求约为44.8亿美元，按当前汇率约合284亿人民币。」
万哒的财务总监稍作停顿，让与会者消化这个数字，继而道：「关于资金来源，我方计划采取自有资金加银团贷款的模式，万哒集团将利用自有资金及境外子公司留存收益，出资12亿美元，占总投资超过25%，充分体现我集团对项目的信心和承诺。
「剩余的31亿美元，约合222亿人民币，恳请批准由国内银行牵头组建跨境银团提供贷款支持。」
因为数字的庞大，会议室中气氛稍有些凝滞。
老韩的笔锋狠狠一顿，引来了身边的副局长张鸿森的一瞥，后者旋即又转过头去，若无其事。
「关于贷款抵押与还款保障，基于审慎原则，我集团提出以下方案。」
「抵押担保方面，本次银团贷款将由我集团持有的位于国内核心城市的不少于20处万哒广场的商业物业产权及未来租金收益权提供抵押担保。」
「贷款本息将主要来源于两大块，一是并购完成后，AMC与米高梅两家公司自身产生的经营性现金流；二是我集团整体的利润分配，我们已基于保守原则做了详细的现金流测算，还款计划切实可行。」
在这个时代，一家地产公司借贷用于文化产业的发展资金，在政策上可谓是得天独厚。
不但因为国内正在经历黄金十年，地产公司的估值优秀，也因为国家接连三年三个文件确立了文化业和电影业的地位。
上一世的万哒2012年收购AMC花费26亿美元，自己只掏了7亿；
2016年收购北美传奇影业，总价35亿美元，这笔交易普遍被认为是高杠杆操作，万哒自有资金非常少，那几年也是中国电影大盘即将超越北美成为世界第一的临界点；
还有2013年的青岛东方影都项目，总投资额500亿人民币，走的就是大型地产项目的融资操作模式了。
用国家的钱、银行的钱，无论王建林还是许皮带，都是绝不手软的。
此前的方案几乎获得了一致好评，但这个扎扎实实的数字一报出来，还是有些令人咋舌的。
AMC还好说，毕竟有真实的物业在；
但米高梅这种版权价值在当前的国人、包括对口部门眼中总归还是虚无缥缈了一些。
但今天的主题叫「相关事宜协调会」，还是局里主办的，领导还是不大喜欢这样短暂的沉寂的，「来培康，你先讲一讲想法。」
众人面色不变，皆有所领会。
「好的，王局长。」新任的华夏影业董事长面色一震，当即又开始车轱辘话一般的重复叙述和自我洗脑。
自他而始，几位副局长接连讲话表态，支持者居多，模棱两可者自然也有，但就是没有提出明确反对意见的。
最后进入序列的老韩也不著急，就等著最后一个发言，他笔记本上的文字已经要「沸反盈天」了。
「好，领导，各位同志，我的意见就是这样。」身边的张鸿森刚刚讲完，老韩正想清一清嗓子，上首的王局长突然一拍大腿！
「哎呀！看我这人，当成我们平日里内部开会了。」他好整以暇地转向紧邻的萱部文艺局的领导，「李处，请你指导工作，是我们失礼了。」
「呵呵————」这位李处长沉静的目光扫过面沉如水的韩山平，心道蛋糕香甜，这位也是被下属风头抢得够久，不大能耐得住性子了。
韩山平————功高盖主啊。
这倒不是不想叫他说话，是想让今天场上唯一的「不稳定因素」最后再评议。
连同王建林、王四聪包括今天现场所有对口单位都不大相信，你老韩难道要搞「众人皆醉我独醒」那一套吗？
而且是在看到前面所有人都支持的情况下？
这样一来，原本可能存在的不稳定因素也就被消弭于无形了，毕竟这种无谓的抵抗太不理智，不要说老韩这个级别的馆员了，就连普通老百姓都知道识时务者为俊杰。
到时候再叫你老韩说话，谁也不能说王局长做事欠妥、违反民主的组织纪律吧？
念头一闪而过，李处长也按部就班地表态：「感谢局里和万哒方面的同志们今天给大家做的专业、详实的汇报，让我们对项目的全局有了更清晰的把握。」
「部里高度重视此次并购。我们认为，万哒集团收购米高梅，是贯彻落实关于推动文化大发展大繁荣、提升国家文化软实力战略部署的一次积极而富有胆识的探索，是新时代民族资本和文化走出去的重要实践。」
他略作停顿，目光扫过全场，继续说道：「这个项目，至少体现了三个有利于————」
王建林依旧目不斜视，在笔记上端正地记录著领导们的指示，王四聪偷眼去瞧面色肃然的韩山平，心道今天的会议至此，也差不多尘埃落定了。
对于己方的31亿美元的融资诉求，他们自然知道不可能百分之百落实，但总算上下相差不会太大。
米高梅是势在必得，如果确有机会，万哒也不介意再考虑下谈判陷入停滞的A
MC。
一旦两者入彀，届时的万哒影视几乎就成了问界一样的跨国电影帝国，也就能顺势效仿问界和路老板的某些骚操作了。
广阔天空，大有可为。
部里、改委、外管，一直到银监也发完了言，中型会议室内的气氛已经颇为欢快了。
除了银监的领导对于总额还要斟酌，回去需要会同相关司局，组织主要商业银行、政策性银行，根据万哒集团提供的详细抵押资产清单和现金流测算报告，进行严格的压力测试和风险评估。
最终才能确定一个风险可控、符合监管规定的授信额度。
这样很符合固定流程，但有了今天这场会议的背书，万哒的工作就很好做了。
王局长不紧不慢，终于看到了一口气憋到了最后的小平头。
「山平同志。」
「领导。」韩山平吐出两个字，情绪还算沉稳，似乎并没有被刚刚的小插曲影响。
局长看他这副做派，料想应当无虞，还是个识大体的好同志，「山平啊，在座的各位领导都发表了看法，你是咱们系统里的老资格了，中影在你手上这些年取得的成绩大家有目共睹。」
他略微停顿，目光扫过全场，像是在为接下来的话积蓄力量：「尤其是最近这十年，你和问界以及行业内的其他优秀企业一起，共同推动了中国电影市场的繁荣发展，票房从不到十个亿干到去年的一百三十个亿，这个功劳簿上有你浓墨重彩的一笔啊！」
这番定调子的褒奖，先把韩山平的功劳和地位摆在了明处，既是肯定，也是一种无形的制约。
功劳越大，越应该顾全大局。
王局长话锋随即一转，依旧带著笑，但语气里多了一丝不易察觉的郑重：「所以，你的意见非常关键。今天这个会，目的就是汇集智慧，科学决策，因此我把最重要的压轴的机会留给了你。」
「就从行业健康发展和国家文化战略全局的角度出发，客观、务实地谈一谈你对这个项目的看法。畅所欲言，啊？」
王四聪心里听得叹服，这一个压轴和重视，就把此前他此前的用意全部裱糊上了，叫人说不出一句怪话来。
你韩山平是中国电影的功臣，我重视你的意见，叫你最后发言，有问题吗？
会议记录人员轻敲键盘，看著这位韩总施施然盖上笔帽，想必今天自己的工作很快就能结束了吧？
「谢谢局长，请大家给我几分钟时间。」
老韩环顾会场，这会儿反而心里坦然得多，他身体微微前倾，声音不高，却字字清晰地如同巨石投湖：「各位领导，我的意见可能有些不同。我认为，万哒集团提出的这个总额近45亿美元、其中贷款需求高达31亿美元的方案，其风险与可能带来的收益，是严重不成比例的。」
惊！
王建林今天第一次郑重地凝视与会者的发言，他身边的二代心中已然是惊涛骇浪了。
你怎么敢的？！
局长面无表情，「说说你的理由。」
「理由有三。」
「第一，杠杆过高，风险巨大。并购后的AMC和米高梅自身都背负沉重债务，需要持续投入巨额资金维持运营和IP开发。一旦全球影视市场或宏观经济出现波动，现金流极易断裂，将把巨大的风险转嫁给国内的银行系统。」
「第二，资产估值存在不确定性，特别是米高梅的片库价值。电影版权的价值波动极大，严重依赖后续的再开发和市场接受度。用国内沉淀了巨大价值的万哒广场实物资产，去抵押换取资金，投向前景难测的虚拟版权资产，不够审慎。」
「第三，整合难度超乎想像。大伙儿都和好莱坞打交道多年，应当深知文化隔阂、管理差异是巨大挑战。问界收购漫威的成功有其特殊性，难以简单复制。
用如此巨额的国有金融资源，去进行一场充满变数的跨国文化整合，我认为过于激进，绝非客观、务实」的最佳选择。」
话音既落，会议室内没有人敢讲话。
这在民主集中制的组织生活里，几乎可以称得上会议事故了，还是在一众兄弟单位面前。
其他部门的人不会插嘴，这是你们局里自己的事，王建林父子更是对著笔记本写写画画，等待领导的垂询和安排。
「山平啊。」王局长面带微笑看著小平头，「你说的是风险问题，那我可不可以理解，如果万哒只收购米高梅或者AMC，甚至再提高一些自有资金的比例，降低杠杆，这还是一笔可做的生意呢？」
他不等韩山平回复就继续定调：「我们看问题，还是不能只看眼前，前途是光明的，道路是曲折的嘛！」